相比于牛肉价格的持续低迷,猪肉今年进入了上涨通道。
进入二季度,生猪行情回暖明显。6月,猪肉批发价更是达到了24.25元/kg的高位。截至目前,今年猪肉的批发价已经上涨了3成左右。
猪肉价格回暖,也带动了多家上游养殖企业回血。
餐饮供应链指南梳理了11家生猪养殖相关企业上半年的业绩情况后发现,这十多家企业里,6成企业实现了扭亏为盈,剩余企业都大幅扭亏。其中,还有企业在去年上半年亏损数十亿,今年同期预计盈利12.5-15亿元。
猪肉年内涨价超30%,
6成猪企扭亏为盈
自3月以来,猪肉价格一路上涨,“猪肉自由越来越难实现”也成为消费市场的热议话题。
农业农村部数据显示,从3月开始,猪肉的批发价就一路上扬,从20.18元/kg涨至了7月的24.79元/kg。进入暑期后,猪肉价格仍在继续上扬。截至8月8日,猪肉批发价已经上涨至26.21元/kg的高位,对比1月的20.07元/kg,今年内猪肉涨幅已经超过30%。
从国内的批发市场来看,多类猪肉相关产品的价格都呈现上扬之势。
以白条猪为例。
8月3日,北京新发地批发市场的白条猪价格还为11元/斤,12日已经上涨到13元/斤,仅一周时间就涨了2元。该市场的五花肉则涨到了现在的15元/斤,而在1月初,1斤五花肉的价格还为10元出头,今年内涨幅约有5、6元。
而把时间线拉长来看,其实,猪肉市场的低迷已经持续了很长一段时间。
农业农村部数据显示,2023年上半年,猪肉的批发价一路下跌至19.12元/kg,7、8月短暂回升,9月到今年1月,又开启了一路下跌模式。在2月,短暂回升后又开始下跌。进入3月后,猪肉批发价才开始持续上涨。
伴随着猪肉行情回暖,上游养殖企业的业绩也开始回暖。
近期,多家从事生猪养殖业务的企业发布半年度业绩预告及半年报,“转亏为盈”“大幅减亏”成为养猪企业半年度业绩的关键词。
餐饮供应链指南梳理了11家涉足生猪养殖业务的上市公司,发现这些企业今年上半年的盈利情况明显改善,其中,6成以上由亏转盈,其余企业则实现了大幅减亏。
上半年,这11家企业中最能赚钱的当属温氏股份。去年上半年,其亏损了46.89亿元。今年同期,温氏股份预计盈利12.5-15.0亿元。
牧原股份和ST天邦双双打了个翻身仗。去年上半年,牧原股份、ST天邦分别亏损了27.79亿元、12.56亿元。今年同期,二者预估盈利都超过8亿元。
龙大美食预估今年上半年盈利5500万到6500万,,这也是其近3年来交出的最好半年度成绩单。财报数据显示,2022、2023年上半年,龙大美食分别盈利3618.07万元、亏损6.24亿元。
唐人神去年上半年亏损了6.64亿元,今年上半年预估盈利400-600万元。
新希望、正邦科技虽然仍未扭亏为盈,但实现了大幅减亏。
新希望去年上半年亏损近30亿元,今年同期预估减亏6成,亏损减少到12亿元。正邦科技去年上半年亏损近20亿元,今年上半年把亏损控制在了1.2—1.5亿元之间。
行情回暖、原料成本下降
带动生猪养殖企业回血
上市猪企集体回血,有着多方面原因。
一方面,生猪产能持续去化,市场供应量减少,带动了猪肉价格上涨。
龙大美食在去年年报中提出,2023年1月,生猪行业进入了去产能周期。截至今年1月,全国能繁母猪存栏量已降至 4067 万头,相比 2022 年12月的高点已累计下降7.4%。
农业农村部发布的数据显示,相比去年上半年,全国的生猪出栏量、猪肉产量都在减少。上半年,全国生猪出栏约3.64亿头,同比减少了3.1%。猪肉产量为2981万吨,减少了1.7%。国内供应减少的同时,进口猪肉也同比减少了4成。
供应减少后,猪肉价格也迎来上涨。6月,全国批发市场白条猪价格已经涨到了24.25元/kg,相比1月的20.07元/kg,上涨了近2成。
猪价回暖后,多家养殖企业都尝到了甜头。
牧原股份的商品猪销售均价,自2月起就逐月上涨,从13.84元/kg涨到了6月的17.73元/kg,带动该企业扭亏为盈。
上半年,唐人神(002567.SZ)的生猪销售收入预计达29.50亿元,同比增长13.17%;上半年,温氏股份的肉猪销售收入预计达268.45亿元,比上年同期增加了约60亿元;新希望则表示,二季度生猪行情回暖,该季度公司的单季盈利预计达到7.5亿元。
另一方面,养殖成本下降,生猪养殖的利润空间扩大。
对养殖企业来说,原料成本是一项重要支出。而养猪这门生意,饲料配方中通常会用到玉米、小麦、豆粕等原料。
2024年以来,原料价格低位运行,养猪企业的盈利空间也得以扩大。
△图片来源:牧原股份2024年半年报
以豆粕为例。
农业农村部数据显示,今年上半年,豆粕的期货价保持在3119.27-3449.75元/吨的范围内。而去年上半年,豆粕的价格保持在3607.26-4529.23元/吨的范围内。去年前3月更是保持在4200元/吨以上的高位,比今年一季度平均要贵上1000多元/吨。
多家生猪企业也都坦言,今年上半年,养殖成本明显下降。
比如,新希望今年1月的生猪育肥成本还是15.8元/kg,到了4月已经下降到了14.7元/kg;牧原股份则表示,6月,公司的生猪养殖完全成本降至约14元/kg,相比1-2月的平均生猪养殖完全成本下降约 1.8 元/kg。而在2023年,这个数字还是15元/kg。
在猪价回暖的市场背景下,原料成本下降,进一步提升了养殖企业们的利润空间。
△图片来源:农业农村部官网截图
农业农村部估算的数据显示,2024年6月,规模养殖生猪的每头产值平均为2468元,同比上涨了26.1%,但养殖成本同比下跌了7.2%。生猪养殖的净利润也迎来明显上涨。6月,我国规模养殖生猪的净利润平均为470元/头,环比上涨了170.7%。而在去年6月,规模养殖生猪,平均每头的净利润亏损达到196元。
眼下,猪肉的价格仍在上涨。对于猪肉接下来的行情,一些养殖企业、券商机构也持有乐观态度。
银河证券在研报中表示,随着消费旺季的来临,猪价上行状态有望延续,整体景气度持续时间或超预期。其还指出,8月9日,自繁自养生猪的养殖利润大约为586.89元/头,1周内涨幅达到了18.68%。而外购仔猪的养殖利润也达到377.15元/头,近一周的涨幅达到了16.54%。
目前,生猪养殖进入了上涨周期,但这轮涨价能持续多长时间,还是未知之数。餐饮供应链指南将持续关注。
作者:红餐网梁盼
(备注:该文为行业观察,仅供参考。)